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严武1868 · 2023年08月01日

经典题 chapter Correlation risk modeling and management 题1.2

李老师在上课的时候,讲过了一个公式


St = a * mu + ( 1- a) * St-1


前面部分的 a 是指 mean reversion , 后面部分的 1- a 则是 trending


题1.2 中, 给了一个回归公式: Y = 0.34 - 0.55X


和上面的理论公式一对应的,那么 理论公式中的 1-a 应该对应的是题中公式的系数 -0.55


那么这样 1 - a = - 0.55 那么得出的 a = 1.55, 这个 1.55 则是 mean reversion?


这个和李老师解释 题1.2时说 mean reversion 的系数是0.55 就不一致了。我不明白我的分析哪里出错了?


1 个答案
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pzqa27 · 2023年08月02日

嗨,努力学习的PZer你好:


a是0.55是对的,详情可以参考基础班讲义上的这个题以及对应的视频,X前面的系数是负的只能说明是均值复归的情况

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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