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上小学 · 2023年08月01日

时间减小,波动率空间有限call option下降,那么DEBT升高?

NO.PZ2020033002000039

问题如下:

According to the Morton model, which of the following changes will lead a decline of the bond value?

选项:

A.

The decrease of the risk free rate.

B.

The increase of the firm value volatility.

C.

The decrease of the time to maturity.

D.

None of the above.

解释:

B is correct.

考点:Merton Model

解析:无风险利率降低的话,债券的价格会上升;

公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;

时间减小的话债券价格会上升。

在第四个选项中,到期临近,那么波动率空间收窄,call option的价值下降,也就是STOCK 的价值下降,BOND 的价值应该升高啊,为什么是下降呢?谢谢

1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年08月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


时间减小,bond价值就是上升的啊,答案解析如下:

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

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NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 Bonvalue = Bone riskfree + short put因为波动率增加,所以long call的value就增加了。然后应该怎么分析到short put会怎么变呢

2023-04-22 09:27 2 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 是merton mol里面哪个知识点啊 感觉好难啊

2023-02-13 07:19 3 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 请C,谢谢!

2022-10-23 11:35 1 · 回答

NO.PZ2020033002000039问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate.The increase of the firm value volatility.The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 b有公式吗。。。。

2022-07-30 10:54 1 · 回答