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严武1868 · 2023年08月01日

经典题 chapter VAR mapping 题1.3和2.3

题1.3 选项D中说到 the undiversified portfolio VaR using caahs flow mapping

题2.3 题干中说: ...cash flow mapping wot produce a lower diversified VaR


我想问一下,这里面 什么叫 diversified VaR 与 undiversified VaR


另外按照 cashflow mapping 做的VaR 到底是属于 diverisifed VaR 还是 undiversified VaR?

2 个答案
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DD仔_品职助教 · 2023年08月02日

嗨,爱思考的PZer你好:


D说的是undiversified portfolio VaR,重点在于描述这个portfolio是underversified,而不是说VaR是underversified。

对于一个portfolio,不管他是underversified还是diversified,利用cash flow mapping计算出来的VaR都小于principle mapping的方法

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努力的时光都是限量版,加油!

DD仔_品职助教 · 2023年08月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

对包含两个资产的组合而言,undiversified VAR是假设两个资产的相关系数为1得到的,undiversified VAR是一个组合的最高的VAR。diversified VAR 是假设两个资产的相关系数为0得到的,肯定比undiversified VAR小。

对于CF mapping,是考虑了一系列的风险因子,它们之间的相关性不可能都为1,因为分散化,它算出来的VaR会更低,所以是diversified VaR

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

严武1868 · 2023年08月02日

那既然 CF mapping,是diversified VaR; 那么为什么题题1.3 选项D中说到 the undiversified portfolio VaR using cash flow mapping?

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