人小匀🍭 · 2023年07月31日

practice选题第9章3.1题

对于组合yield的影响，为什么不考虑购买日本债券带来的收益？对于投资者而言，overall position在考虑购买债券带来的收益后，该收益与支付日元利息相互抵消，total yield received = 1.75+0.63，而不是2.78

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pzqa31 · 2023年07月31日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学说的买日本债券收到日元的利息没有问题，但是这是购买日元债券的头寸的收益，我们现在只分析这个cross currency basis swap头寸，在这个头寸中我们是付美元，收日元的，那么期间就是收到美元利息和支付日元的利息了。

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努力的时光都是限量版，加油！

人小匀🍭 · 2023年07月31日

谢谢老师。但是我不是特别理解，题目里面哪句描述是说只考虑swap头寸呢？

pzqa31 · 2023年08月01日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学，这个题目本身出的很不好，之前也有很多同学提问这个问题，教研老师们也是讨论了很久，因为他考察的点是cross currency basis swap，本身题目出的已经很混乱了，就不在考虑其他头寸了。这不作为经典的题目参考，常规考题还是可以判断是仅仅看互换头寸还是看整体头寸的。

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