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bluelemon · 2018年05月27日

level 3，reading24，原版书课后题15，对应题干内容的理解。

  1. CFA III
  2. Fixed Income
Easton说得是senior 和 subordinate的抵押品correlation上升，也就是说，是优先级和次级的违约相关性上升，中间级别的相对value如何变？并且题目的意思是这几个tranch的抵押品是不同的咯？  这样怎么理解relative value of 中间级别上升呢呢。     何老师讲课的知识点我能理解，但之前理解的cdo几个tranch抵押品都是一样的一拨公司债，公司债之间correlation上升，要么同时违约要么同时不违约，所以次级的相对价值上升。
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三级冲关 · 2018年05月27日

按照何老师的解释理解是正确的呀，如果相关性高，那风险相关性也高，而次级收益更高，性价比会更高

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