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bluelemon · 2018年05月27日

level 3,reading24,原版书课后题15,对应题干内容的理解。

Easton说得是senior 和 subordinate的抵押品correlation上升,也就是说,是优先级和次级的违约相关性上升,中间级别的相对value如何变?并且题目的意思是这几个tranch的抵押品是不同的咯?  这样怎么理解relative value of 中间级别上升呢呢。     何老师讲课的知识点我能理解,但之前理解的cdo几个tranch抵押品都是一样的一拨公司债,公司债之间correlation上升,要么同时违约要么同时不违约,所以次级的相对价值上升。
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三级冲关 · 2018年05月27日

按照何老师的解释理解是正确的呀,如果相关性高,那风险相关性也高,而次级收益更高,性价比会更高

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