问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
没有明白解释， 可否解释一下。
韩韩_品职助教 · 2018年06月05日
同学你好，如果有stale price bias,那么有滞后性偏差的资产与正常的资产的相关性就会降低，在time period选择的影响下，standard deviation就会比有活跃交易的资产有偏差。相关性影响波动率，所以影响分母。
cichengduoji · 2019年01月22日
麻烦问一下，correlation 与 volatility之间的关系是怎样的？ 我本来的理解是stale price需要通过估值来填补数据，从而就有了smoothing effect，volatility就小了，SR被高估。但中间加入了correlation，就不明白了。。 谢谢！
韩韩_品职助教 · 2019年01月22日
公式，以两个资产的组合为例，如果correlation低，那么波动性会小，如果correlation高，那么波动性会大。对于stale price bias，你就记数据缺，波动性小，SR被高估，这样就可以啦
韩韩_品职助教 · 2018年05月28日
同学你好，这里主要考察sharpe ratio操纵的几种方法，要不是对分子return有影响，要不对分母波动性有影响。对比ABC三个fund，
表格中第一个横向，是说衡量的间隔的变化，拉长间隔，会让数据更加平滑，波动性更小，这样分母变小，会使sharpe ratio看起来更高。所以AB入选。
第二个横向，是说价格收到stale pricing的影响程度，这个和衡量间隔一样，也是stale pricing bias越大，那么数据的波动性会小，sharpe ratio会看起来更高。所以只有A了。
韩韩_品职助教 · 2019年01月22日
stale price影响分母是因为会降低数据的波动性，所以SR会高估。