开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

摇一摇 · 2023年07月29日

这道题在考什么呢

NO.PZ2023021601000009

问题如下:

An analyst has made the following return projections for each of three possible outcomes with an equal likelihood of occurrence:


If the analyst constructs two-asset portfolios that are equally-weighted, which pair of assets has the lowest expected standard deviation?(原版书

选项:

A.Asset 1 and Asset 2. B.Asset 1 and Asset 3. C.Asset 2 and Asset 3.

解释:

An equally weighted portfolio of Asset 2 and Asset 3 will have the lowest portfolio standard deviation, because for each outcome, the portfolio has the same expected return (they are perfectly negatively correlated).

解析没看懂,麻烦老师解释一下。

3 个答案

Kiko_品职助教 · 2023年12月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


利用计算器求两组资产之间的相关系数。以A选项资产1 & 资产2的收益率相关性系数计算为例,打开金融计算器:

【2nd】【7】进入data模式,首先清除历史记录【2nd】【CLR WORK】

依次输入两组数据:X01=12【↓】Y01=12【↓】X02=0【↓】Y02=6【↓】X03=6【↓】Y03=0【↓】;

[2nd][8]进入STAT模式,一直按向下的箭头,直到出现r,r=0.5。说明两组数据的相关性系数=0.5。

同理,可以计算出资产1&资产3收益率的相关性系数为-0.5,资产2&资产3收益率的相关性系数为-1

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Kiko_品职助教 · 2023年09月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


根据求组合标准差的公式,ρ越小,σ越小。ρ最小取-1,此时组合的标准差最小。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Kiko_品职助教 · 2023年07月31日

嗨,努力学习的PZer你好:


题目问的是哪对资产组合后标准差最小。那么根据资产组合标准差的公式,可以推断出,要找哪两对资产收益率的相关性系数是最小的。

用计算器7,8功能键可以算得,1,2的相关系数为0.5;1,3 的相关系数为-0.5;2,3的相关系数为-1。所以2,3的相关系数最小,标准差最小。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

大瓶子 · 2023年09月14日

为什么要找相关系数最小?这个推理或公式是怎么样的。讲义是在哪一块? 我可以求出这三个相关系数,但是下一步不知道怎么分析了。

bigeagle · 2023年12月29日

这个相关系数怎么求 老师