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Freya · 2023年07月29日

active return building blocks

请教老师几个问题, 1)第二个block指的timing是不是manager择时调整beta也就是exposure to rewarded and unrewarded factors? 2)sizing positions我理解的是在赌某个factor时也要权衡idiosyncratic risk, 那么sizing 和第二个block的beta/exposure to factor 区别在哪? 3)idiosyncratic risk/systematic risk/unsystematic如何区分,平时说的diversified是针对哪个?

2 个答案

笛子_品职助教 · 2023年07月31日

嗨,努力学习的PZer你好:


理解正确。

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努力的时光都是限量版,加油!

笛子_品职助教 · 2023年07月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


 1)第二个block指的timing是不是manager择时调整beta也就是exposure to rewarded and unrewarded factors? 

理解正确。


 2)sizing positions我理解的是在赌某个factor时也要权衡idiosyncratic risk, 那么sizing 和第二个block的beta/exposure to factor 区别在哪?

size positions 更多的是运气成分。而择时更多是主动所为。

举个例子:基金经理下单的时候,一不小心手一滑买多了,还赚钱了,这部分收益就是size positions


 3)idiosyncratic risk/systematic risk/unsystematic如何区分,平时说的

系统风险是systematic risk。

unsystematic是指非系统风险。

idiosyncratic risk是指特异性风险。属于非系统风险的一部分。

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努力的时光都是限量版,加油!

Freya · 2023年07月30日

系统性风险就是market risk对吗 平时说的security diversification就是针对Idyncratic risk对吗

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