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Coco_797 · 2023年07月29日

如何理解公式long spot+short forward=risk free rate?

Which of the following combinations replicates a long derivative position? 

A. A short derivative and a long asset

B. A long asset and a short risk-free bond

C. A short derivative and a short risk-free bond 

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年07月31日

嗨,爱思考的PZer你好:


"long spot + short forward = risk-free rate" 是用来表示套利机会的原理。该公式表明,如果一个投资者同时进行现货买入和期货卖出的操作,这个组合将与持有无风险债券的回报相等。这是因为,现货买入和期货卖出的操作相当于同时借入了无风险利率来持有现货,并通过期货卖出对冲了风险。因此,该组合的回报应该等于无风险利率。

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