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xiaodi · 2023年07月26日

这两道题的区别是什么？

  1. CFA II
  2. Quantitative

NO.PZ2018101001000061

问题如下：

After building a AR(1) model which is xt=b0+b1xt-1+εt, Steven does additional analysis by first-differencing the data and runs a new regression which is yt= b0+b1yt-1+εt, where yt= xt- xt-1.Then he gets a result that in the new regression,b0=b1=0. So variable xt:

选项：

A.

is nonstationary.

B.

doesn’t have a unit root.

C.

is stationary.

解释：

A is correct.

考点: Random walk and unit roots.

解析：已知Steven做了一阶差分之后得到yt= b0+b1yt-1+εt中的b0=b1=0，即yt=εt= xt- xt-1，通过移项我们可以得到xt= xt-1+εt，不难发现此时b0=0，b1=1，这是很典型的simple random walk，同时也就意味着xt是不平稳的。A选项正确。


截图这道题是经典题上的，经典题上的这题从第二个表格可以看出b0=b1=0（因为t太小，接受原假设）。


这道题也是b0=b1=0。


我记得经典题上老师说：基本上只要一阶差分了，那就都会是协整。


但这两道题答案的结论貌似不一样？

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1 个答案
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星星_品职助教 · 2023年07月27日

两道题的结论是一样的。

本题针对的是序列Xt，结论为Xt是random walk(nonstationary)。


截图的经典题针对的是the first-differenced series，也就是Yt。该题的Xt依然是random walk的。

正是因为Xt为random walk，才需要做一阶差分，由此导致的Yt序列才是协整的。

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NO.PZ2018101001000061问题如下After builng a AR(1) mol whiis xt=b0+b1xt-1+εt, Steven es aitionanalysis first-fferencing the ta anruns a new regression whiis yt= b0+b1yt-1+εt, where yt= xt- xt-1.Then he gets a result thin the new regression,b0=b1=0. So variable xt:A.is nonstationary.B.esn’t have a unit root.C.is stationary.A is correct.考点: Ranm walk anunit roots.解析已知Steven做了一阶差分之后得到yt= b0+b1yt-1+εt中的b0=b1=0，即yt=εt= xt- xt-1，通过移项我们可以得到xt= xt-1+εt，不难发现此时b0=0，b1=1，这是很典型的simple ranm walk，同时也就意味着xt是不平稳的。A正确。nonstationary不就是等价于no unit root吗？

2024-02-11 16:27 1 · 回答

NO.PZ2018101001000061问题如下After builng a AR(1) mol whiis xt=b0+b1xt-1+εt, Steven es aitionanalysis first-fferencing the ta anruns a new regression whiis yt= b0+b1yt-1+εt, where yt= xt- xt-1.Then he gets a result thin the new regression,b0=b1=0. So variable xt:A.is nonstationary.B.esn’t have a unit root.C.is stationary.A is correct.考点: Ranm walk anunit roots.解析已知Steven做了一阶差分之后得到yt= b0+b1yt-1+εt中的b0=b1=0，即yt=εt= xt- xt-1，通过移项我们可以得到xt= xt-1+εt，不难发现此时b0=0，b1=1，这是很典型的simple ranm walk，同时也就意味着xt是不平稳的。A正确。这个题目没有看懂，为什么同一个b1和b0在两个公式里带入的数值不一样？

2023-05-22 19:21 1 · 回答

NO.PZ2018101001000061 如题）

2021-09-21 17:05 1 · 回答

esn’t have a unit root. is stationary. A is correct. 考点: Ranm walk anunit roots. 解析已知Steven做了一阶差分之后得到yt= b0+b1yt-1+εt中的b0=b1=0，即yt=εt= xt- xt-1，通过移项我们可以得到xt= xt-1+εt，不难发现此时b0=0，b1=1，这是很典型的simple ranm walk，同时也就意味着xt是不平稳的。A正确。这题是否这么理解，插分后，b0=b1=0, Yt是稳定,Xt是不稳定的？

2021-02-09 22:06 1 · 回答