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xiaodi · 2023年07月25日

这个相关性怎么判断的?

NO.PZ2018091701000067

问题如下:

What is the relationship between the equity return and future consumption outcomes,if a risk-averse investor requires a large equity risk premium?

选项:

A.

Negative relativity

B.

Positive relativity.

C.

uncorrelated.

解释:

B is correct.

考点股票与股权风险溢价

解析

结论:Equities are a bad hedge for bad consumption outcomes,因此equity return和consumption outcomes正相关

large risk premium = 经济差 = 未来消费差 = consume outcome bad

这个链条对吗?


1 个答案
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星星_品职助教 · 2023年07月26日

投资者要求很高的风险补偿说明equity return有较高风险,对未来的消费没有保障性。

没有保障性说明若消费下滑,股价也会下跌,股票无法起到对冲消费下滑的效果(如可以对冲风险,就可以降低风险,从而不需要大的风险补偿)。

上述的 消费下滑同时股价下跌,说明的即是两者为正相关的关系。

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NO.PZ2018091701000067 问题如下 Whis the relationship between the equity return anfuture consumption outcomes,if a risk-averse investor requires a large equity risk premium? A.Negative relativity B.Positive relativity. C.uncorrelate B is correct.考点股票与股权风险溢价。解析结论Equities are a bhee for bconsumption outcomes,因此equity return和consumption outcomes正相关。 老师,这道题目中“future consumption outcomes”这个词的意思我有点迷茫,是指对于未来消费的预期吗?如果这样的话,收益越高,不就是未来消费肯定更多吗?就和组合这一章节和后面那句话都没有关系了。所以我觉得我的理解有问题。麻烦老师指导一下。

2022-06-04 22:10 1 · 回答

NO.PZ2018091701000067 其实上半句就可以判断出两个相关性是正的。后半句“if a risk-averse investor requires a large equity risk premium?”的存在是表达了什么东西吗?

2022-02-12 21:19 1 · 回答

NO.PZ2018091701000067 Positive relativity. uncorrelate B is correct. 考点股票与股权风险溢价。 解析 结论Equities are a bhee for bconsumption outcomes,因此equity return和consumption outcomes正相关。老师,这个equity return是指收益还是收益率?收益的话,由于市场变差,股票价格下降,收益变差;但如果是收益率的话,由于市场变差,投资者要求的投资收益率变大,k变大这个该怎么理解?

2021-04-23 14:58 1 · 回答

该题的意义在于考察Equity是顺周期性产品,但是我记得一级的时候学过equity的收益和经济增长关系是不确定的,怎么?

2020-07-29 19:31 1 · 回答