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yer8598 · 2018年05月25日
long call/put的gamma大于0,short call/put的gamma小于0,为什么啊,老师没讲啊
竹子 · 2018年05月26日
李老师基础班有讲啊,因为gamma是股价对delta的影响,delta的曲线是凸,我们可以将gamma类比为债券的convexity,都是二阶导,都是凸的,都有涨多跌少的特性。即由于gamma的存在,无论是put还是call, delta涨得时候涨得更多,delta下降的时候降得更少,所以gamma带来的影响都是正的。
raulnho · 2019年10月06日
画图啊,以short call为例。随着价格上升,delta是从0→-1。即随着标的资产价格上升,short call的delta是下降的。因此,根据Gamma定义,short call Gamma<0.