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王熊熊🍯 · 2023年07月24日

fed


请问老师这个题目怎么计算的呀

1 个答案

pzqa31 · 2023年07月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题就是直接按照公式计算:

P = expected FFE rate - current federal funds rate / 25bp

这个公式求得是美联储下一次开会的时候加息或者降息的概率。其中分子是用Fed Funds futures隐含的FFR减掉当前的target水平。其中futures隐含的FFR水平,就是投资者预期下一次美联储开会的时候市场上的利率水平。式子的含义是,投资者认为下一次开会的时候利率会由现在的target水平变为futures隐含的FFR水平,这种情况下美联储加息或者降息的概率是多少。


计算过程如下:

FFE rate implied by the futures contract price=100-98.33=1.67

P=(1.67%-1.88%)/25bp=-84%


答案应该是:84% probability of a 25 bp cut in the federal funds rate at the next meeting.


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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