请问老师这个题目怎么计算的呀
pzqa31 · 2023年07月25日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这道题就是直接按照公式计算:
P = expected FFE rate - current federal funds rate / 25bp
这个公式求得是美联储下一次开会的时候加息或者降息的概率。其中分子是用Fed Funds futures隐含的FFR减掉当前的target水平。其中futures隐含的FFR水平,就是投资者预期下一次美联储开会的时候市场上的利率水平。式子的含义是,投资者认为下一次开会的时候利率会由现在的target水平变为futures隐含的FFR水平,这种情况下美联储加息或者降息的概率是多少。
计算过程如下:
FFE rate implied by the futures contract price=100-98.33=1.67
P=(1.67%-1.88%)/25bp=-84%
答案应该是:84% probability of a 25 bp cut in the federal funds rate at the next meeting.
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!