应该是 net negative duration吧
pzqa31 · 2023年07月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
表格中的positive duration、negative duration的duration指是BPV，也就是-modified duration*P*1bp，如果预测bull steepener，则长短期利率都下跌，短期下跌更多，故Long ST，short LT，两只债券组合的BPV=BPVst-BPVlt，通过long 更多的ST（ST的P更大），short 相对少的LT（LT的P更小），让|BPVst|＞|BPVlt|，进而portfolio BPV＞0，这样收益率曲线向下移动时(Bull），portfolio有额外的收益。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！