何老师说 CVAR = WCL - EL
我这里对 WCL 计算有些问题
因为是离散分布,何老师依据不同的情况不违约概率:
都不违约: (1 - 0.3396%)^3 = 98.9847%
一个违约,损失1M:C1,3 * 0.3396% *(1 - 0.3396%)^2 = 1.0119%, 对应的不违约概率为98.9881%
一个违约,损失2M:C2,3 * 0.3396%^2 *(1 - 0.3396%) = 0.0069%, 对应的不违约概率为99.9931%
题中问的是99%下的CVAR, 根据上面的计算,可以看到当一个违约的时候,还没有达到99%,那么根据何老师说的谨慎的原则,那么WCL不应该是2M,何老师的视频说的是1M??