题3.18中，李老师说basis point volatility 是指dr 的波动； yield voaltility 是指CIR model中 sigma 的波动。
题3.20中，题干中给了个条件叫 annualized baiss point volatility 为168bp, 那么这个168bp应该说的也是dr 的波动，可以这个时候，李老师却说，这个168bp 指的是公式中 sigma 的波动？
到底baiss point volatility 是指什么？
严武1868 · 2023年07月22日
题3.18中，李老师说basis point volatility 是指dr 的波动； yield voaltility 是指CIR model中 sigma 的波动。
题3.20中，题干中给了个条件叫 annualized baiss point volatility 为168bp, 那么这个168bp应该说的也是dr 的波动，可以这个时候，李老师却说，这个168bp 指的是公式中 sigma 的波动？
到底baiss point volatility 是指什么？
DD仔_品职助教 · 2023年07月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，
dr表示的是return的变化量，σ本身就是波动率的利率，代表的是所有利率的波动幅度，所以准确的来说CIR中的yield volatility就是%形式的σ，basis point volatility是指 σ*根号下r；
3.20这个题目中 annualized basis point volatility其实就是年化的σ，其实也就是annualized yield volatility，因为annualized basis point volatility=σ*根号下1
补充一下：在lognormal中，basis point volatility是指 σ*r。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！