tracking error 为什么等于α

嗨，爱思考的PZer你好：

跟踪误差（Tracking Error）描述的是投资组合的表现与其基准（在这种情况下，是MSCI全球指数）的差异。一个较高的跟踪误差表示投资组合与其基准的表现差异较大。

当选择ESG（环境、社会和公司治理）表现较优的股票时，投资组合可能与MSCI全球指数产生更大的差异，也就是说，跟踪误差可能增大。然而，如果ESG优秀的公司能够提供超过市场平均水平的收益，那么投资组合的α（超额收益）也可能随之增大。

换句话说，增加跟踪误差是投资者愿意承受的风险，他们期望通过选择ESG优秀的公司获得更高的超额收益（α）。然而，这并不意味着跟踪误差增大就一定能带来更高的α，这取决于所选的ESG优秀的公司能否真正提供超过市场平均水平的收益。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！