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许诺 · 2023年07月22日

关于implied forward rate计算

请问老师,最后一步计算中,为何不用(1+1.25%)^0.25 *(1+IFR)^0.25=(1+1.74619%)^0.5,直接用计算出的年化利率折现?



1 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年07月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


three-month MRR of 1.25%,这个就说明债券是一个季度付息一次。

但凡是题目中表达出来的利率,都是年化的形式。我们在做题的时候,是需要去年化的。

现在是一个季度付息一次,去年化就要除以4。所以不能用(1+1.25%)^0.25

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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