不是很明白基礎班講的論點,若actual POD比risk-neutral POD包含了更多補償,不是應該比risk-neutral POD更大嗎?為何反而比較小
pzqa015 · 2023年07月30日
嗨,从没放弃的小努力你好:
為何actual POD*LGD+LRP+tax加的項目比等式右邊的risk neutral POD*LGD還要多,但actual POD卻比較小? POD用ytm-rf的spread來衡量??
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actual POD*LGD+LRP+tax=riskneutral POD*LGD,两边是相等的,而不是大于号,正是因为二者相等,所以acutal POD<risk neutral POD,因为两边的LGD是相等的。是POD*LGD用spread来衡量,不是POD用spread衡量
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