星星_品职助教 · 2023年07月23日
同学你好,
sell option的投资者会同时买入股票进行对冲,最后的资产价值为 股票价值-option价值。
本题中,投资者买入0,5股股票并以25的执行价格卖出call。所以:
1)股价升到35,该投资者手中的股票价值为0.5×35=17.5元;同时买走call的人会以25的执行价格行权,买走市价35的股票,投资者亏损35-25=10元。最终手里的资产总值为17.5-10=7.5元。
2)股价降到15元,此时该投资者手中的股票价值为0.5×15=7.5元;同时call的人不会以25的价格来买市场上15就能买到的股票,即不行权。投资者不赚不亏,此项为0。最终手里的资产总值为7.5-0=7.5元。