开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

succi_z · 2023年07月21日

IR

NO.PZ2015121810000012

问题如下:

What is the maximum Sharpe ratio that a manager can achieve by combining the S&P 500 benchmark portfolio and the Indigo Fund?

选项:

A.

0.333

B.

0.365

C.

0.448

解释:

B is correct.

The highest squared Sharpe ratio of an actively managed portfolio is:

SRP2 = SRB2 + IR2 = 0.3332 + 0.152 = 0.1334

The highest Sharpe ratio is

SRp = 0.365

考点:Sharpe ratio

解析: 求得是Indigo Fund与benchmark组合后的maximum Sharpe ratio。由于combined portfolio的IR不受激进程度的影响,因此无论当前的active risk是否处于optimal amount,IR的值不变。代入公式:

SR2=SRB2+IR2=0.3332+0.152=0.1334SR^2=SR_B^2+IR^2=0.333^2+0.15^2=0.1334

因此,SR=0.365。

老师,您好,

表里的数据active return是1.2%,active risk是8%,IR并不等于0.15呀,而是0.125,这是为什么?

1 个答案

星星_品职助教 · 2023年07月22日

IR=active return / active risk = 1.2% / 8% =0.15, 不等于0.125。

succi_z · 2023年07月22日

不好意思 粗心算错了