请问下这题怎么理解

嗨，努力学习的PZer你好：

这题考察的是put-call parity的变型。

我们知道S是一个不确定的现货价格，假设持有S同时short forward contract，就可以得到一个无风险收益，理解为为一个risk-free bond，写成公式就是S + short forward contract = long risk-free bond；等价于：S = -short forward contract + long risk-free bond = long forward contract + long risk-free bond；

再把这个等式带入到P + S = C + K，得到P + long forward contract + long risk-free bond = C + K，K是无风险债券，

K = P + long forward contract + long risk-free bond - C，这样就构造了一个无风险组合，也就是A选项。

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