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樱花飞舞 · 2023年07月21日

股指期货对冲

​前次老师答复与我问的不相符。我问得是rs/rf,收益率的比,问的不是delta s /delta f。问题如下: 4.1题,视频讲解中,为什么rs/rf=hedge ratio?这是怎么推导出的?

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年07月21日

同学你好,这题没有用收益率的比算hedge ratio。

那个hedge ratio的计算结果是拿基金的收益和SP500的收益做回归得到的。

回归的结果对应回归的定义,含义就是SP500变动1%,基金变动0.945%。

那你持有1单位的基金,就要做空0.945单位的SP500股指期货才能做到对冲。

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