VaR值本身代表损失，也用正数表示，那么只需要看下结果，然后决定是否加个正负号即可。计算公式不需要变动。-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

VaR值本身代表损失，也用正数表示，那么只需要看下结果，然后决定是否加个正负号即可。计算公式不需要变动。

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问题如下：

Assuming that Company A's profit and loss satisfy a normal distribution, its annual average value is $30 million and its standard deviation is $10 million. Which of the following statements about the calculation and interpretation of the 95% VaR value is correct?

选项：

5% probability that the company will lose at least $13.5 million.

5% probability that the company will earn at least $13.5 million.

95% probability that the company will lose at least $13.5 million.

95% probability that the company will earn at least $13.5 million.

解释：

D is correct.

考点：Parametric Estimation Approaches

解析：95%的VaR=30-1.65*10=13.5m

这道题的计算结果非常特殊，VaR值计算结果为正，无需取绝对值，也就是说有95%的概率盈利至少为13.5million。

比如，如果计算VaR，按照理论是否永远可以用U--ZQ。另外，收益和损失分布如何区别？如何判断是收益分布还是损失分布？分布不同是否计算公式不同？这个问题从一级就没有弄清楚。非常困惑。烦请解答，谢谢。

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，

是的，可以一直用μ-z*σ的公式，因为这个公式的本质就是看在一定的置信区间下，这个回报率最低是多少，那么如果算出的是负数，代表的就是损失，如果是正数就是收益。

我们一直会说VaR本身就是损失的概念，那是因为标准的VaR公式是要加绝对值的，也就是说μ-z*σ如果是负数的话，我们取了绝对值就变成了正数，所以是损失的概念。但如果说μ-z*σ本身计算出来，不加|μ-z*σ|绝对值符号就是正数的话，那么这个数据就是收益的含义。

损失和收益是一个分布，因为损失就是负的收益，是一样的。

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