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Freya · 2023年07月19日

merger arbitrage high share ratio

这是为什么,我理解的是赚的只有价差但是风险却不低

2 个答案

伯恩_品职助教 · 2023年07月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


merger的波动率为什么小,我的理解是赚只有差价,但亏得话就跌回原位(也不小吧)——是啊,就这么点波动,要么赚差价,要么亏掉价格回到原来的位置。而且理论上这个策略是要尽量消除掉β的,那么没有β的受大盘影响就小,不会一会涨一会跌。波动个没完,而这个策略要么就是合并要么退回原来的价格。波动就很小。当然这些都是理论上的,实际操作很难消除β,那么实际波动也不会太小。但是既然教材说理论上消除了β,而且高Sharpe ratio就按照教材吧

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伯恩_品职助教 · 2023年07月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


share ratio???是Sharpe ratio吧??夏普比率的分母是波动,而merger策略的波动小,导致夏普比率的分母小,使得夏普比率大

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Freya · 2023年07月20日

merger的波动率为什么小,我的理解是赚只有差价,但亏得话就跌回原位(也不小吧)

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