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deathmasgu · 2023年07月16日

如何理解“均值方差有效的”?

老师经常提及,但未曾下定义,请助教老师给出定义。


1 个答案
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YFM_品职助教 · 2023年07月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


"均值-方差有效"是指在投资组合理论中,当给定一定数量的资产时,存在一些投资组合,它们在预期收益率和方差两个指标上优于其他组合。这些优于其他组合的投资组合被称为"均值-方差有效组合"。

具体来说,均值-方差有效组合是指投资组合在以下两个方面优于其他组合:

  1. 预期收益率:给定一定风险水平(即方差),均值-方差有效组合能够提供最高的预期收益率。这意味着对于特定的风险承受程度,没有其他投资组合能够提供更高的预期收益。
  2. 方差:给定一定的预期收益率,均值-方差有效组合具有最低的方差。这意味着在特定的预期收益率下,没有其他投资组合的风险比它更低。

均值-方差有效组合是由哈里·马科维茨(Harry Markowitz)在其著名的现代资产组合理论中引入的。他认为投资者在构建投资组合时应该考虑预期收益率和风险之间的平衡。通过在不同资产之间进行权衡,投资者可以找到一个均值-方差有效组合,使其在给定风险水平下获得最大的预期收益,或者在给定预期收益率下获得最小的风险。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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