为什么interest rate swap 比 treasury futures的spread risk小？
pzqa31 · 2023年07月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Spread risk：
资产与负债的性质不同，比如asset 是国债，liab是公司发行的债券，企业债有spread，国债无spread，那么面对市场基准收益率变化，国债与企业债折现率变化不一致，进而价格变动不一致的，这是spread risk。
如果负债是公司债，用国债futures的话，国债与公司债spread较大。而如果用interest rate swap，swap rate代表的是金融机构的融资成本，相对于国债，金融机构与公司债的spread是要小的，所以spread risk小。
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