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PASS · 2023年07月12日

Duration

不好意思,我對duration的觀念可能掌握得還不完全,一直不太理解為何Duration可以用來判斷債券價格變化,比如下方基礎班視頻中,老師提及duration 2年的零息債券,當利率上升1%,債券價格就會下降1%*2年Duration,不懂為什麼可以這樣乘,請問有沒有更通俗的方式能理解duration和債券價格變化的關係...?



1 个答案

pzqa015 · 2023年07月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


债券价格与利率变动的关系如下:△P/P=-MD*△y,这个公式的意思是,买入债券后,利率变动与债券价格变动方向是相反的,也就是买入债券后利率若上涨,持仓市值就下降,反之亦然。

零息债券的duration就是它的剩余期限,2年期零息债的久期就是2,所以如果利率上涨1%,则债券价格下跌2%。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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