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🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年07月12日

这题是不是用Seagul Spread更合适?



Seagul 比 put spread 成本更低但是更降低了protection


如果是seagul的话这题是不是可以是

short put at 0.95 得到0.07期权费

long put at 0.98 付出0.15

short call 0.99 USD/CHF 相当于现价(比人可以用0.99跟我买CHF)但是得到期权费0.08。


seagul 理论上应该用otm call,但是表中找不到


这样等于白嫖了这个对冲,请老师帮我看看这个思路合不合理

3 个答案

pzqa31 · 2023年07月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学,仅凭这张图我看不明白为什么要构建seagull,而且你为什么要在这10个期权里面选这三个option?要不你把题干贴全了?

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa31 · 2023年07月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


题目问的是put spread,没让构建seagull啊。。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年07月19日

啊!谢谢老师,我阅读障碍,我看到问最便宜的,没明白问的是put

pzqa31 · 2023年07月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


海鸥策略的确是分两种的:

1.bearish seagull,构成是:long put(执行价格中等)+short put (执行价格最低)+short call (执行价格最高)

2.bullish seagull,构成是:long call(执行价格中等)+ short call(执行价格最高)+short put(执行价格最低)


可以看到这里其实对我们long和short 的期权的状态(OTM,ITM,ATM)是没有具体的限制的,有的只是这是是哪个期权执行价格的相对高低。

 

至于具体到题目中这些期权是怎样的状态,就要看现货的价格,和这三个期权的执行价格了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年07月13日

老师你好像没有回答我的问题。。这么说吧,拆成两个问题: 1. 如果这题问的不是put spread而是 seagull,头寸该是怎么样? 2. Seagull是不是比put spread 更低cost? 综上所述,这题答案是不是应该要是seagul更合适?

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