reading26基础课fixed-income return attribution 视频两倍速播放第14:11,为什么李老师突然说“你不是说利率涨了吗”? 最开始讲这道例题时不都是说“portfolio duration大于benchmark duration, 说明投资者认为收益率会下降”吗。
笛子_品职助教 · 2023年07月11日
嗨,努力学习的PZer你好:
开始讲这道例题时不都是说“portfolio duration大于benchmark duration, 说明投资者认为收益率会下降”吗。
Hello,亲爱的同学~
理解正确。这里确实,投资者预期,利率会下降。
为什么李老师突然说“你不是说利率涨了吗”?
虽然投资者预期利率会下降,但是市场并没有按照投资者的预期走,投资者预测错了。
实际上市场的利率是在上升的。
我们从表格里看到,benchmark的收益率是-4.83%,说明债券价格整体下跌了,利率是在上升。
所以李老师说“你不是说利率上涨了吗”这里是指的,现实市场的利率在上涨,并不是指投资者一开始预期利率会下跌。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
zy07301 · 2023年07月11日
谢谢助教!