NO.PZ2021103102000047
问题如下：
Which of the following performance measure method cannot help an analyst to assess the downside risk of an alternative investment:
选项：
A.Sortino ratio
B.value at risk (VaR)
C.standard deviation of returns
解释：
下行风险衡量指标关注收益率分布曲线的左侧，即发生损失的部分。收益率的标准差，暗含的假设是，收益率服从正太分布，然而大多数另类投资的收益率曲线并不是正态分布的，因此，用标准差作为另类投资风险衡量的标准，可能会低估亏损的风险。 Sortino ratio和VaR 都是下行风险的度量工具。
请问VaR在讲义的哪一页？没有看到啊
