如图，例题中为什么没考虑coupon income？也没考虑rolldown return？
pzqa015 · 2023年07月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
CDS的coupon发生在期末，一般是年末，这道题说spread下降25%是in the near term，意思是短期发生，既然发生在短期，相当于没有coupon现金流的发生，所以不需要考虑coupon。
rolldown return是spread不变时，沿着credit curve rolldown带来的return，这道题明确说了spread下降了25%，所以，不用计算rolldown return。
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