craaazydot · 2023年07月06日

基础课PPTp379 ARCH

1. CFA III
2. Capital Market Expectations

不是很理解为什么η²(t) - σ²(t-1)是shock

η²(t)是残次项的平方也就是未预期到的收益率的方差，我感觉它本身就是Shock了。

我对公式的理解是：

预期今天波动 = 预期到的（昨天）的波动 + 未预期到的波动 ，加权平均一下

那为什么要用未预期到部分-预期到的部分，它们本来就是平行的两个部分， 为什么要相减的。