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Jerrie · 2018年05月20日

关于OAS

忘记在哪看到一道题,说OAS on callable bond是positive 请问怎么理解?
1 个答案

发亮_品职助教 · 2018年05月23日

OAS,Option-adjusted spread;以callable bond的OAS为例,他衡量的是购买含权债券,相比benchmark所获得的额外补偿,但是这个补偿只包括债券的Credit-related risk的补偿(如Credit spread、liquidity spread);承担被提前赎回的风险,即embedded call option的风险补偿是不包括在OAS里的。

所以callable bond的OAS为正是正常现象!

Jerrie · 2018年06月05日

啊?不包括就为正了?

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