𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月04日
这题题干说用欧拉定理来计算每笔贷款对总portfolio VaR的贡献程度。何老师在解释题干的时候说除了可用VaR来衡量risk contribution，还可以用sigma来衡量。
而基础班是在讲用unexpected loss来求risk contribution时才提到欧拉定理，随后基础班例题也是让我们用unexpected loss来求risk contribution。
疑问一：如果要衡量单笔贷款的risk contribution，是VaR, sigma, unexpected loss三种风险指标都能用？如果用VaR, sigma来算risk contribution，它们的公式跟用unexpected loss来求risk contribution的公式一样吗？
疑问二：我明白Q1+Q2+Q3=总portfolio VaR，也明白【loan 1 VaR increase by 1%，总的VaR会增加58.1】。但是我不懂Q1为啥是58.1➗1%，58.1➗1%感觉是没意义的东西，我不知道它代表什么意思。
DD仔_品职助教 · 2023年07月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
1，老师说2.9可以用VaR也可以用σ，这是因为VaR就是根据σ所求出来的，所以用这个俩来计算risk contribution是一致的。老师的意思是，这个题目给的是Var来计算risk contribution，如果题目给出的是σ，也可以来计算risk contribution。
具体用哪个公式来计算要看题目给的条件都是什么了，讲义的题给出的条件明显只能用UL的公式来计算risk contribution。而经典题的题目提到了欧拉定律，并且也给出了如果Var变动1%的影响，所以就要用欧拉定律的公式来做。
2，1%是VaR的变动，58.1是VaR冰冻1%对这个portfolio的影响，这是求偏导的概念，老师在经典题视频2倍速15:30有讲到欧拉定律，同学可以回去再听一下这部分内容
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
