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𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月02日

经典题S4.1.12:shift in interest rate的意思

助教你好:



这题第二行【shift in interest rate】,怎么何老师就说它是利率上升呢?

为啥它不会是利率下降?

难道是因为题干后面还提到了negative duration,所以才能进一步确定shift in interest rate说的是利率上升?

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2023年07月03日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

这里其实就有一些做题的技巧了,因为利率和价格是反向变动关系,那么利率上升价格就下降,利率下降价格就上述,对于做hedge的人来说,肯定是更担心价格下降的风险,价格上升就没啥担心的,也不需要做hedge,也就只有当利率上升的时候价格下跌,此时才需要做hedge,所以在题目里描述利率有个大的shift,肯定是对自己不利的shift才会担心,也就是利率上升。

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