助教你好:
这题第二行【shift in interest rate】,怎么何老师就说它是利率上升呢?
为啥它不会是利率下降?
难道是因为题干后面还提到了negative duration,所以才能进一步确定shift in interest rate说的是利率上升?
DD仔_品职助教 · 2023年07月03日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好,
这里其实就有一些做题的技巧了,因为利率和价格是反向变动关系,那么利率上升价格就下降,利率下降价格就上述,对于做hedge的人来说,肯定是更担心价格下降的风险,价格上升就没啥担心的,也不需要做hedge,也就只有当利率上升的时候价格下跌,此时才需要做hedge,所以在题目里描述利率有个大的shift,肯定是对自己不利的shift才会担心,也就是利率上升。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!