经济学经典题2.3

首先，三角套汇本质是要判断存不存在套利机会。这这一步判断中，是不需要考虑你所说的最后交付哪种货币。因为最后算得的结果都是不存在套利机会。我来给你证明一下。

现在如你所说，我们把最后一步的结果设置为买回MXN交差。那么现在把DEALER B的报价形式往DEALER A的报价形式靠拢。

那么DEALERA:27.0271-27.3225 MXN/GBP

DEALERB: 26.8817-27.3224 MXN/GBP

那么显然DEALERB的对于GBP的价格便宜些，那么我在DEALERB那买GBP,用的价格是27.3224（必须是DEALER的卖家），然后转手把他卖给DEALERA（换回MXN交差）,用的价格是27.0271（必须的DEALER的买价）. 由于27.0271-27.3224是小于0的，还是没有套利机会。和先前得到的结果一致。

同学你的想法不正确。因为在做三角套汇的时候，不可能同时用两个卖价。必须要使用一个卖家和一个买家（因为你是从一个交易商手上买了一种货币，再转手卖给另一个交易商）。因为这题实际上却是就没有套利空间，所以无法从事三角套汇，所以利润就是零，不存在违反题意。

建议同学最好把这个视频多听听，然后有些基础概念你也需要温习下，因为BID,ASK价格的含义和运用你也太弄清楚。三角套汇本身是我们考试的一个重点。