如果一个国家的credit quality会变差 不就意味该国经济差 所以credit spread会升高，所以应该是long cds=buy protection=short risky bond对吧？那么按照这个解释的话，那a和c不应该都是对的吗？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2018年05月20日
将CDS的标的物理解成Credit risk：
Long CDS等于主动承担（买入了）Credit risk。主动承担Credit risk可以理解成主动买入了Risky bond；主动承担Credit risk也可以理解成卖出了保险，因为承担了保险买方的Credit risk。
所以有以下关系：
Long CDS = Sell protection = Long risky bond.
Short CDS等于卖出了Credit risk，卖出Credit risk等于转移出去了Credit risk，转移出去Credit risk对应的就是买入保险；不用承担Credit risk也等同于卖出了Risky bond。
所以有：
Short CDS = Buy protection = Short riksy bond.
涉及到头寸，买保险 不等于 Long CDS。卖保险 不等于 Short CDS。
之前解释过，这里再解释一下，一定要搞懂原理，就一定不会再出错了。
在金融头寸里，Long 表示 买入资产，我们买入一个资产，表示我们看好标的资产，当资产状况变好时，盈利。
当Credit risk减少，表示债券状况变好，在变好的情况下，如果要盈利，从金融头寸看，CDS盈利的头寸是Long 。
从保险角度：当credit risk减少，如果要盈利，我们应该卖出保险，以赚取premium，而不用赔付。所以 Credit risk 减少，Sell protection。
于是：Sell protection = Long CDS
Short 表示做空，我们Short标的资产，是因为认为他的状况会变差，能从资产状况变差的情况下盈利的头寸就是Short；
在债券状况变差的情况（Credit risk加大），从金融头寸角度看，CDS能盈利的头寸是 Short 。
从保险角度：当不看好债券时，即Credit risk加大，应该买入保险，得到赔付。
所以 Short CDS = Buy protection
更一般的，直接将CDS的标的物看成是Credit risk。
Long CDS 表示Long Credit risk（主动承担Credit risk），资产状况变好（Credit risk减少）的情况下能盈利。
从保险角度，主动承担Credit risk就是卖出保险。
Short CDS表示Short Credit risk（转移出Credit risk），资产状况变差（Credit risk变大）的情况下能盈利。
从保险角度，转移Credit risk就是买入保险。
NO.PZ201712110200000507 问题如下 Baseon the three economic outlook statements, a profitable long/short tra woulto: A.sell protection using a CanaC IG anbuy protection using a US C IG. B.buy protection using iTraxx Crossover ansell protection using iTraxx Main. C.buy protection using electric cC ansell protection using a trationcC. B is correct.Baseon Outlook 1, ChanSmith anticipate thEurope’s economy will weaken. In orr to profit from this forecast, one woulbuy protection using a high-yielC inx (e.g., iTraxx Crossover) ansell protection using investment-gra C inx (e.g., iTraxx Main). long bon卖保险没有理解这个逻辑
NO.PZ201712110200000507 问题如下 Baseon the three economic outlook statements, a profitable long/short tra woulto: A.sell protection using a CanaC IG anbuy protection using a US C IG. B.buy protection using iTraxx Crossover ansell protection using iTraxx Main. C.buy protection using electric cC ansell protection using a trationcC. B is correct.Baseon Outlook 1, ChanSmith anticipate thEurope’s economy will weaken. In orr to profit from this forecast, one woulbuy protection using a high-yielC inx (e.g., iTraxx Crossover) ansell protection using investment-gra C inx (e.g., iTraxx Main). iTraxx Crossover iTraxx Main在题目中哪里提到了好债券还是差债券
NO.PZ201712110200000507 老师，没太理解这里的long short如何带来收益 A，按解析是错误的，那正确的应该是short CanaC, long US C. 我理解的是，Cana经济相对US更差，那CanaC的sprea该更大，那如果买C就需要pay更多的钱，相对卖US的C只能receive更少的钱。 这样的long/short如何带来收益呢？
NO.PZ201712110200000507 所以考试中c出现short和long 全都相应理解为short 为买保险，long为卖保险？
请问老师这个main和cross的概念在讲义中哪页呢？我怎么一点印象都没有。。