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梦梦 · 2023年06月29日

section 14 trading stratege



老师您好,蓝色方框的意思是,盈亏平衡点(break even point)是都用含有S他(会变化)的式子得出吗?

2、

Pb为什么就大于等于10000了?左侧蓝色格子的式子为什么小于等于10000?

3 个答案

DD仔_品职助教 · 2023年07月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


加油喔~

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努力的时光都是限量版,加油!

DD仔_品职助教 · 2023年06月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


因为1w是未来我会收到的钱,成本是1w/(1+r)^3+premium,所以成本小于我未来收到的钱的情况下,说明我是有收益的,所以会去做

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2023年07月03日

懂了

DD仔_品职助教 · 2023年06月29日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

1,盈亏平衡点代表的是当股价涨或者跌到多少的时候,这个组合的profit=0,所以篮筐里求的就是这个St,St是根据期权费和0时刻的股价决定的,那么这两个都是已知数据,我们就可以求出St这个盈亏平衡点时的股价具体是多少了。

2,Pb表示的是这个bond的价格,那么现在的头寸是我手里有个债券面值是1w,还有个call option,执行价格是1w,那么当Pb大于1w的时候我就会行权,此时call头寸赚的钱就是Pb-1w。整个债券+calloption的头寸的价格就是1w+Pb-1w=Pb,那么Pb条件就是大于1w的时候才会行权,所以Pb>1w.

初始的成本是购买债券的价格=1w/(1+r)^3,还有买期权的premium,只要总成本1w/(1+r)^3+premium小于1w,这个买卖就是划算的,就会实行这个策略。

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努力的时光都是限量版,加油!

梦梦 · 2023年06月29日

为何说“总成本1w/(1+r)^3+premium小于1w,这个买卖就是划算”?

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