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Wuyyyyyy · 2023年06月29日

C选项

  1. CFA III
  2. Asset Allocation

NO.PZ2018110601000038

问题如下：

Which of the following statements regarding tactical asset allocation and strategic asset allocation is incorrect?

选项：

A.

Strategic asset allocation represents long-term investment policy targets for asset class weights.

B.

In seeking to capture a short-term return opportunity, strategic asset allocation decisions move the investor’s risk away from the targeted risk profile.

C.

Generating alpha through tactical asset allocation decisions is dependent on successful market or factor timing rather than security selection.

解释：

B is correct.

考点：SAA vs TAA

解析：B选项的描述错误，抓短期机会的是Tactical asset allocation。TAA在短期内偏离SAA的目标，从而获得超额收益。

On successful market是啥意思

有效市场？

有效市场上是没法活的阿尔法的呀

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cyncia · 2023年07月30日

这题你断句断错了 是成功的market/ factor timing而不是successful market

2 个答案

lynn_品职助教 · 2023年07月30日

嗨，努力学习的PZer你好：


这题你断句断错了 是成功的market/ factor timing而不是successful market


对，这个同学说的是对的

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

lynn_品职助教 · 2023年06月29日

嗨，爱思考的PZer你好：


On successful market是啥意思

有效市场？

有效市场上是没法活的阿尔法的呀


哈哈哈同学的这个问题问得很好，我之前都没有从这个角度想过，其实就是策略成功的市场吧。因为同学说得是对的，有效市场没有α。


C选项通过TAA获得α取决于market or factor timing（择时），而不是security selection（选股）。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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错误 successful market or factor timing rather thsecurity selection这难道不是SAA考虑的吗？ security selection 这种事TAA考虑的，C是错误的，所以应该选C？

2024-06-03 15:36 1 · 回答

NO.PZ2018110601000038 In seeking to capture a short-term returnopportunity, strategic asset allocation cisions move the investor’s risk awayfrom the targeterisk profile. Generating alpha through tacticassetallocation cisions is pennt on successful market or factor timing ratherthsecurity selection. B is correct. 考点Svs T解析B的描述错误，抓短期机会的是Tacticalasset allocation。TAA在短期内偏离SAA的目标，从而获得超额收益。 获得alpha 择股和择时不是一样重要吗？

2022-06-30 06:25 1 · 回答

NO.PZ2018110601000038 问题如下 Whiof the following statements regarngtacticasset allocation anstrategic asset allocation is incorrect? A.Strategic asset allocation representslong-term investment politargets for asset class weights. B.In seeking to capture a short-term returnopportunity, strategic asset allocation cisions move the investor’s risk awayfrom the targeterisk profile. C.Generating alpha through tacticassetallocation cisions is pennt on successful market or factor timing ratherthsecurity selection. B is correct.考点Svs TAA解析B的描述错误，抓短期机会的是Tacticalasset allocation。TAA在短期内偏离SAA的目标，从而获得超额收益。 C是啥意思

2022-06-29 18:49 1 · 回答

NO.PZ2018110601000038问题如下Whiof the following statements regarngtacticasset allocation anstrategic asset allocation is incorrect? A.Strategic asset allocation representslong-term investment politargets for asset class weights. B.In seeking to capture a short-term returnopportunity, strategic asset allocation cisions move the investor’s risk awayfrom the targeterisk profile. C.Generating alpha through tacticassetallocation cisions is pennt on successful market or factor timing ratherthsecurity selection.B is correct.考点Svs TAA解析B的描述错误，抓短期机会的是Tacticalasset allocation。TAA在短期内偏离SAA的目标，从而获得超额收益。 alpha from TAA？factor timingalpaha feom SAA？asset class吗？没有这个说法吧？这个是beta吗？security selection能获得啥？具体选股算啥呢。选股获得的超额收益，这是残差吗这道题我可以选对，但含糊，麻烦老师帮忙区分

2022-05-06 15:11 1 · 回答