开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Alfred · 2023年06月28日

请帮我解释一下FRAs和interest rate futures机制的区别



FRAs和interest rate futures都是赚固定利率和浮动利率的利息差,整个机制也同样是三个节点,请问从实务来讲,FRAs

和interest rate futures的区别是什么(这三个节点做的事情有什么不同)

1 个答案
已采纳答案

Lucky_品职助教 · 2023年07月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


futures是交易所的产品,类似买卖股票那种,低买高卖,所以没有3个节点。

FRAs(远期利率协议)和利率期货(interest rate futures)是衍生金融工具,用于管理利率风险和进行利率套利。虽然它们在某些方面有相似之处,但也存在一些重要区别。

FRAs和利率期货的区别主要在于以下几个方面:

  1. 合约类型:FRAs是远期协议,由交易双方约定在未来某一特定日期进行一笔固定利率和浮动利率的交换。利率期货则是标准化合约,在交易所上市交易,买卖双方通过交易所撮合成交。
  2. 交易场所:FRAs是场外交易(over-the-counter, OTC)的金融工具,即交易直接发生在买卖双方之间。利率期货是在交易所上市交易,买卖双方通过交易所进行交易。
  3. 标准化程度:利率期货是标准化合约,具有确定的合约规格,如合约单位、到期日等。这样的标准化使得利率期货更容易进行交易和流动性更高。而FRAs是根据交易双方的需求和约定而定制的合约,因此灵活性更高,但流动性较差。
  4. 交易成本和杠杆:利率期货的交易成本较低,而且可以使用杠杆,因为只需支付一小部分保证金即可交易更大价值的合约。相比之下,FRAs的交易成本较高,且没有杠杆效应。

总体而言,FRAs和利率期货都提供了对利率风险的管理工具,但它们的交易方式、标准化程度和流动性等方面存在一些区别。选择使用哪种工具取决于个体投资者或机构的需求和偏好,以及市场的特定情况。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 267

    浏览
相关问题