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西红柿面 · 2023年06月28日

Volatility的影响

NO.PZ2018062007000079

问题如下:

Based on the binomial model, an increase in the actual probability of an upward move in the underlying will result in the option price:

选项:

A.

decreasing.

B.

remaining the same.

C.

increasing.

解释:

B is correct. The binomial model does not consider the actual probabilities of upward and downward movements in determining the option value. Thus, a change in this probability has no effect on the calculated option price.

中文解析:

二项模型在决定期权价值时没有考虑实际的向上和向下运动的概率,使用的是假设的risk-neutral probability。因此,这个概率的变化对计算出来的期权价格没有影响。

老师上课讲波动率越大,上涨概率(πu)越大,下跌概率(πd)越小,u-d越大。

同时Volatility越大,上涨行权的可能性越大,上涨情况的组合value会越大,而下跌情况的组合情况不变。


以上两个东西都是actual的情况嘛?还是风险中性条件下的结论?

1 个答案
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Lucky_品职助教 · 2023年06月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


风险中性条件下的

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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