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许诺 · 2023年06月25日

关于trade credit中implicit cost 的计算

以1/10,net40为例,如果是第40天还款,李老师课堂列出公式为99*(1+r)的30/365次方=100, 然后求解出r即可,请问老师,

1.这个r代表的是年化成本利率吗?算完要再除以365,才是30天期间每日真实的成本利率吗?

2.如果是第15天还款,不就相当于借100还100?那么implicit cost又该如何计算?

感谢老师解答!

2 个答案
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王琛_品职助教 · 2023年06月26日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1)这个r代表的是年化成本利率吗?

是的,该利率是年化的

2)算完要再除以365,才是30天期间每日真实的成本利率吗?

不是的,这里是复利,不是单利哈

首先按照讲义墨迹的算法,计算出 r = 13.0069%

如果要计算单日的利率,要用 r,先加上 1,再开 30 次根号,再减去 1

即 (1+0.130069)^(1/30) - 1 = 0.4084% 

3)如果是第15天还款,不就相当于借100还100?那么implicit cost又该如何计算?

不是的

计算公式,就是把讲义墨迹公式中的 30,改成 5

即 99*(1+r)^(5/365)=100, 解得 r = 108.27%

相当于第 10 天借了 99 万,然后仅仅过了 5 天,在第 15 天要还 100 万,所以年化利率很高

也正因为如此,一般情况下,如果公司不选择在前 10 天付款,那么都会拖到最后一天再还款

因为都要还全款,为啥不拖到最后一天呢

对于公司付钱的场景,公司的逻辑一般都是能不付就不付,如果必须要付,则能晚付就晚付

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努力的时光都是限量版,加油!

王琛_品职助教 · 2023年06月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


感谢老师细致的解答,再请问,关于2)中计算,是不是应为(1+r单日利率)^365 = 1+r年化利率?

1

是的,我更新一下计算过程

首先按照讲义墨迹的算法,计算出 r = 13.0069%

如果要计算单日的利率,要用 r,先加上 1,再开 「365」 次根号,再减去 1

即 (1+0.130069)^(1/365) - 1 = 0.0335

2

然后按照同学所说的,单日利率和年化利率的转换

(1+0.0335)^365=1.130069=(1+0.130069)

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