asset allocation 第215页讲义，cash的ratio of excess return to MCTR怎么算的？因为他的MCTR=0
lynn_品职助教 · 2023年06月27日
嗨，从没放弃的小努力你好：
asset allocation 第215页讲义，cash的ratio of excess return to MCTR怎么算的？因为他的MCTR=0
cash不是计算得出的哦，是根据性质来的，就在217页的第三点，我标黄的这句话。
这句话是书上的一个总结，用risk budget理论得到的最优组合与MVO最优组合是一样的。
risk budget的条件是excess return of i /MCTRi=excess return of j/MCTRj，此时，portfolio达到最优状态。
MVO理论最优组合是risk free asset与global risky asset的连接线与无差异曲线的切点，切点sharp ratio最大。
同学还可以从图形的角度看一下，如果组合是optimal的，这个组合一定是落在与有效前沿的切点上，这条切线的斜率就是Sharpe ratio，画图即可。
所以所有资产都是0.368。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
