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Audrey · 2023年06月24日

MVO


请问关于MVO的最优化,为什么是用covariances呢? 最大效用公式里面也是variance呀?

3 个答案

lynn_品职助教 · 2023年06月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


如果是这样,为什么答案里又有risk aversion coefficient呢?


risk aversion coefficient (λ)是用来计算utility的


MVO其实就是Max U=E(R)―0.005λσ2(R)


所以答案是这些要用到的input 的更加详细(或者说拆分开来)的版本。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

lynn_品职助教 · 2023年06月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学还有什么不理解的吗,如果是我们遇到这种考题,肯定是回答pair-wise correlation哈。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Audrey · 2023年06月26日

如果是这样,为什么答案里又有risk aversion coefficient呢?

lynn_品职助教 · 2023年06月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


请问关于MVO的最优化,为什么是用covariances呢? 最大效用公式里面也是variance呀?


正向MVO需要的输入变量分别是历史数据估计得出的E(R)、standard deviations、以及pair-wise correlations。covariances 包含了standard deviations、以及pair-wise correlations。


其实可以互相计算得到的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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