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六姑娘 · 2023年06月24日

帮忙解释下为什么?

NO.PZ2021061002000040

问题如下:

When the volatility of the underlying increasewhich of the following statements about the call option is correctAssume the call option is at-the-money.

选项:

A.

Both the lower and the upper payoff value will increase

B.

Only the lower of the payoff value will increase

C.

Only the upper of the payoff value will increase

解释:

C is correct

本题考察的是当基础资产价格波动放大时,这个call option的潜在的较低和较高的payoff会怎样变化。

我们知道期权较低的payoff就是它不行权的时候,这个时候它的payoff0

当基础资产波动放大时,基础资产价格有可能涨得更高,那么潜在的upper payoff就会升高,但lower payoff仍然是它不行权的时候的value,也就是还是0. 所以只有C是对的。

但因为at the money时,期权payoff受基础资产波动影响更大

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年06月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


当at the money的时候,波动率变化产生的影响最大,变一下就可能out of the money或者in the money,对结果影响很大

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努力的时光都是限量版,加油!

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NO.PZ2021061002000040问题如下 When the volatility of theunrlying increase,whiof the following statementsabout the call option is correct?Assume the call optionis at-the-money. A.Both the lower anthe upperpayoff value will increase B.Only the lower of the payoffvalue will increase C.Only the upper of the payoffvalue will increase C is correct本题考察的是当基础资产价格波动放大时,这个call option的潜在的较低和较高的payoff会怎样变化。我们知道期权较低的payoff就是它不行权的时候,这个时候它的payoff是0;当基础资产波动放大时,基础资产价格有可能涨得更高,那么潜在的upper payoff就会升高,但lower payoff仍然是它不行权的时候的value,也就是还是0. 所以只有C是对的。 u和升地时候, C1-=Max(0, S1--X)=S1--X不是有可能大于0吗?

2022-03-19 20:23 1 · 回答

NO.PZ2021061002000040 Only the lower of the payoffvalue will increase Only the upper of the payoffvalue will increase C is corre本题考察的是当基础资产价格波动放大时,这个call option的潜在的较低和较高的payoff会怎样变化。 我们知道期权较低的payoff就是它不行权的时候,这个时候它的payoff是0; 当基础资产波动放大时,基础资产价格有可能涨得更高,那么潜在的upper payoff就会升高,但lower payoff仍然是它不行权的时候的value,也就是还是0. 所以只有C是对的。 请问如果是out of money 和 in the money会怎么样?

2022-02-05 18:36 2 · 回答