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亚利 · 2023年06月23日

对这个题有个疑问

NO.PZ2019070101000079

问题如下:

Which of the following statements about stress testing is true?

选项:

A.

The stress test complements VaR because it estimates the probability of losses.

B.

The stress test complements VaR because it does not estimate the probability of losses.

C.

The stress test can replace VAR because it does not estimate the probability of losses.

D.

The stress test can replace VAR because it does not estimate the probability of losses.

解释:

B is correct.

考点:Stress testing and VaR

解析:压力测试缺乏VaR分析的核心——对损失的概率估计。但是压力测试通过估计一个或多个风险因素极端变化的损失。

因此压力测试是VaR的补充而非替代。

The stress test complements VaR because it does not estimate the probability of losses.这句话直接来看说的是压力测试是var方法的补充,因为“他不能估计损失的概率”。我觉得这句话说的不太严谨吧?还有C和D是不是完全一样?

2 个答案

李坏_品职助教 · 2023年06月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个不是FRM官方原题,是根据原版书和Notes的内容改编的,确实出的不太严谨,B的叙述太简略了

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努力的时光都是限量版,加油!

李坏_品职助教 · 2023年06月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


压力测试是对VAR的补充(VAR只适合正常情况下的市场,而压力测试是针对极端行情),但压力测试无法完全替代VAR,因为压力测试没有考虑损失的概率,而VAR是有概率的。


C和D是完全重复了,我给同事反馈一下,谢谢同学提醒~

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

亚利 · 2023年06月24日

我觉得完整的说“压力测试是对VAR的补充(VAR只适合正常情况下的市场,而压力测试是针对极端行情),但压力测试无法完全替代VAR,因为压力测试没有考虑损失的概率,而VAR是有概率的。”是严谨的,单拿出来说“压力测试是var的补充,因为它没有考虑xxxxx”其实是不对的。老师我想求证一下这是frm原题吗?

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