原版书课后题R7/20

嗨，爱思考的PZer你好：

 1. 文中说投资PE，占Fordhart组合的10%，这也算占比过高吗？那另类占组合的多少比例算高呢？ 2. 如果我拿组合的1%投了某个PE的99%，那这算有concentration risk吗？

其实我是赞同同学的观点的，我认为这就是这道题解答的一个角度，从这个角度上去说有道理能成立就行，其实和我们实务工作中也很像的。

这题答案这么写，其实取决于它问问题的方式，可能与具体的知识内容都没有太大关系。

这题问的是为什么不选CFQ，现在我们就按照答题的角度说是因为占了40%的比重，占比过高了。

假设，如果题目问为什么可以选CFQ，则可以按你后面的思路答即使占CFQ40%，但对于F本身，仍属于小投资，盈利和亏损影响不大，所以可以选CFQ。

所以同学的第二个问题，拿组合的1%投了某个PE的99%，那这算有concentration risk吗？还是看具体题目，具体分析。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

我一直以为concentrated position是指投资某资产占自己组合的比重过大，但是这里描述的是投资fund占整个fund比重过大。concentrated position究竟该怎么界定呢？

其实同学的理解是对的，"Concentrated position"通常指投资组合中某个特定资产或行业的比重过大，从而使整个投资组合的风险高度依赖于该特定资产或行业的表现。这种情况下，如果该特定资产或行业的表现不佳，整个投资组合的表现也会受到极大的影响。

在上文中，由于Fordhart在CFQ Private Equity Fund中的比重过大，因此其投资组合存在高度依赖于该基金的风险，这被认为是一种集中风险的表现。

确实是基金而不是某个资产，但是还是可以理解的，可以作为类比的情况来看。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！