问一下repo carry trade

嗨，努力学习的PZer你好：

不是，repo carry trade是做回购借钱，我们通过Repo借入短期利率，然后买入长期债券投资。买债券的钱，来自Repo获得的钱。然后Repo的抵押物就是这支债券。

过程大概是这样：

我们先从Dealer A处买来债券，价格P0，因为没钱，所以需要延期支付；同时，拿着买来的债券，去和Dealer B做Repo，得到的Cash P0（忽略Hari cut），然后将钱还给Dealer A。

现在我们就获得了债券头寸，债券质押在Dealer B处，同时约定将来以P0×（1+Repo rate）从Dealer B处回购债券。

当然，将来我们不会真的回购债券，我们的目的是以这样的方式获得债券头寸，所以我们可以和Dealer B不停地续作Repo，相当于给Dealer B支付Repo rate，而我们获得债券头寸。

这就是支付短期Repo利率，获得债券头寸。

如果Dealer A和Dealer B是同一个人，以上买债券、和做Repo就是同时发生了，相当于，我们直接从Dealer B处获得债券头寸，代价就是支付短期利率Repo rate。

这就是原版书说的：Buy a bond and finance it in the repo market

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！