VIE是有没有自己的决策权

问题如下：

Which of the terms of the sale for the distribution center outlined by Langer is least likely a reason that Sequoia would qualify as a variable interest entity (VIE) of Masson?

选项：

A.1 B.3 C.2

解释：

Solution

A is correct. The sale and leaseback of an asset does not automatically make Sequoia a VIE. It is the inability of Sequoia to finance itself without financial support from others (Masson has provided unconditional guarantees) and the fact that the equity investors will not be able to make the decisions, as Masson controls the board, that would make the enterprise a VIE.

B is incorrect. The fact that the equity investors do not control Sequoia (because Masson controls the board) is another factor in defining a VIE.

C is incorrect. The financing of Sequoia would make it a VIE. Masson has provided unconditional guarantees, and the equity investors only have a very small investment in Sequoia, so they could not have obtained financing on that minimal amount of equity.

中文解析：

这道题考查的是特殊目的主体和可变利益实体（SPE和VIE）

题干说Masson公司有个分销中心要卖给Sequoia，这家Sequoia公司是M公司成立的，但并没有被M公司所拥有，这个卖分销中心的交易是为了偿还长期债务。L同学认为如果交易成功，那么S公司应该被认定为VIE，M是其主要受益人，并给了四点理由：1.M公司和S公司签了14年的售后回租合同；2.S公司向金融机构贷款，由M公司进行无条件担保；3.作为担保回报，M公司获得S公司大部分的董事席位；4.M公司将承担S公司大部分的收益或者损失。

接下来题目问，这四条理由中，哪一条理由最不可能成为判定S公司是M 的VIE的理由。

美国通用会计准则下认为可变利益实体（VIE）具有以下特征。

1.在不存在其他财务支持的情况下，承担风险的权益投资（VIE）自己不足以满足其经营活动的需要。

2.作为一个整体，VIE缺少以下3个控制财务利益的本质特征：

通过表决权或类似权利对其经营活动做出直接或间接的决策；承担实体预期损失的义务；收取实体预期剩余收益的权利。

在美国通用会计准则下，如果某一企业承担可变利益实体预期的大多数损失，或享有实体发生的大多数预期剩余收益，或两者兼而有之时，应作为主要受益人（primary beneficiary）对可变利益实体进行合并。

A选项正确。因为售后回租并不是认定为VIE的必要特征。认定为VIE的两个特征是1.自己能满足自己的经营活动需要；2.有决策权并且能自己承受损失和收益。

B选项错误。M公司获得S公司大部分的董事席位，说明M公司对S公司有决策权，S公司自己没有决策权，这正是认定为VIE的一个必要特征之一。

C选项错误。M公司将承担S公司大部分的收益或者损失，说明S公司不能自己承受损失和收益，这也是VIE的必要特征之一。